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2020年基金从业资格考试难点:特殊类型基金
政策法规    2020-08-18

特殊类型基金

(一)系列基金:“伞型基金”,多个基金共用一个基金合同,子基金独立运作,子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。

(二)保本基金:通过采用投资组合保险技术,保证投资者在投资到期时至少能够获得承诺比例投资本金的基金。

(三)基金中的基金:FOF投资范围仅限于其他基金,通过持有其他基金而间接持有股票、债券等证券资产。

(四)ETF、LOF

ETF:最早产生于加拿大,但其发展与成熟主要是在美国。存在一级和二级市场之间的套利机制,可有效防止类似封闭式基金的大幅折价。

LOF:我国对基金的一种本土化创新。

本质区别:

1、申购、赎回的标的不同。ETF基金份额与一揽子股票;LOF基金份额与现金

2、申购、赎回的场所不同。ETF 交易所;LOF代销网点或交易所

3、对申购、赎回限制不同。ETF一级市场仅大投资者{50万份以上};LOF无特别要求

4、基金投资策略不同。ETF完全被动式管理方法,以拟合某一指数为目标;LOF普通开放式基金增加了交易所的交易方式,可以是指数型基金,也可是主动管理型基金。

5、在二级市场的精致报价上,ETF每15秒提供1个基金净值报价;LOF通常1天只提供1次或几次基金净值报价,少数LOF每15秒提供1次基金净值报价。

(五)QDII基金{合格的境内机构投资者}:在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。

【练习题】特殊类型基金包括(  )。

A. 上市开放式基金

B. QDII基金

C. 保本基金

D. 交易型开放式指数基金

正确答案:A,B,C,D

答案解析:答案为ABCD。特殊类型基金包括上市开放式基金、QDII基金、保本基金、交易型开放式指数基金与分级基金。

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